Mieux appréhender le fonctionnement d’une SCPI de rendement

La SCPI de rendement : fonctionnement suivant et avantages

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    Seraphin en 2020.

    Plus nombreuses, les SCPI de rendement offrent de nombreux avantages, tout comme leurs cousines, les SCPI fiscales et les SCPI de plus-values. Décryptage !

    Les SCPI de rendement sont de plus en nombreuses sur le marché de la pierre papier. Il en existe de différentes variantes appartenant à des secteurs porteurs (santé, logistique, bureaux, etc.). Comment fonctionne une SCPI de rendement ? Quels sont les avantages associés à ce type de SCPI ? Réponses.

    Petit rappel sur les 3 grandes familles de SCPI disponibles actuellement

    Au premier coup d’œil, les SCPI se ressemblent toutes. Mais ce n’est pas tout à fait le cas. Il existe aujourd’hui 3 grandes familles de SCPI :

    1) Les SCPI de rendement
    2) Les SCPI fiscales
    3) Les SCPI de plus-values

    Les SCPI de rendement détiennent majoritairement dans leurs portefeuilles des actifs afférents au secteur de l’immobilier professionnel. Elles génèrent ainsi des revenus locatifs plus importants.

    De leur côté, les SCPI fiscales investissent leurs capitaux dans des immeubles d’habitation. Par conséquent, le taux de rendement dégagé par leur patrimoine locatif s’avère plus réduit. L’avantage principal d’une SCPI fiscale réside dans la fiscalité afférente aux revenus générés.

    Il n’est pas très avantageux d’investir dans une SCPI de plus-value ou de capitalisation, surtout dans une optique de rentabilité. La distribution de dividende ne constitue pas une priorité.

    SCPI de rendement : mieux comprendre son principe de fonctionnement

    Le fonctionnement d’une SCPI de rendement reste facile à appréhender. Pour se constituer un patrimoine locatif solide, elle récolte des fonds auprès des investisseurs (particuliers ou professionnels). À cet effet, elle organise des campagnes de souscription de nouvelles parts. Plus la collecte est importante, plus la SCPI gagne en taille.

    Les fonds collectés par une SCPI de rendement viennent lisser le prix d’acquisition de nouveaux actifs. Sélectionnés par la société de gestion, ces derniers génèrent des revenus locatifs qui sont ensuite convertis en dividende. Chaque trimestre, les porteurs de parts encaissent les fruits issus de l’exploitation du parc immobilier de la SCPI.

    Bien entendu, un investissement SCPI se planifie. Mieux vaut se faire accompagner par un expert qualifié pour mettre toutes les chances de son côté.

    Zoom sur les principaux avantages afférents à une SCPI de rendement

    Accessibilité et simplicité

    Vous l’ignorez peut-être, mais vous pouvez acheter des parts d’une SCPI de rendement avec un budget modeste de 1 000 € voire moins. Des SCPI très populaires comme Corum XL (189 €) et Pierval Santé (200 €) sont accessibles à partir de quelques centaines d’euros. Idem pour les jeunes SCPI à l’instar de Eurion (200 €) ou encore NEO (187 €). Donc, vous l’aurez compris, tout le monde ou presque peut devenir l’associé d’une SCPI. Cerise sur le gâteau, la souscription de nouvelles est 100 % en ligne.

    Diversification de votre portefeuille

    En général, une SCPI de rendement exploite différentes classes d’actifs immobiliers. C’est notamment le cas d’une SCPI diversifiée, qui offre systématiquement une mutualisation de risque plus élargie. Rien ne vous empêche d’investir une partie de votre capital dans d’autres catégories de SCPI. Les SCPI de bureaux et les SCPI commerces intègrent dans leur stratégie d’investissement une optique de diversification géographique. Bien sûr, celles qui sont déjà positionnées sur le marché européen de l’immobilier d’entreprise se distinguent par leurs performances.

    Absence totale de gestion locative

    Si vous avez déjà réalisé un investissement locatif dans le passé, vous devriez normalement savoir que la gestion locative constitue une tâche chronophage, qui incombe au propriétaire bailleur. Fort heureusement, elle a été supprimée dans le cadre d’un investissement en SCPI. L’ensemble des démarches relatives à la gestion locative et immobilière des biens détenus par une SCPI est effectué par une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF (ou l’Autorité des Marchés Financiers).

    Meilleur couple rendement/risque

    Le placement en SCPI présente le meilleur couple rendement/risque jusqu’ici. Il faut retenir que ces véhicules de placement immobilier ont généré des taux rendements supérieurs à 4 % depuis plus de 20 ans. Ils avoisinent parfois les 5 %. Quoi qu’il en soit, le risque de perte en capital demeure réel. Les porteurs de parts y sont exposés en permanence. C’est pourquoi le choix de votre SCPI ne doit pas être pris à la légère.

    Quels paramètres prendre en compte pour choisir une SCPI de rendement ?

    De nombreuses SCPI sont commercialisées par des banques et autres groupes privés. Et elles ne se valent pas. Pour faire le bon choix, intéressez-vous aux caractéristiques de la SCPI. On parle notamment des paramètres suivants :

    • Le DVM (ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché) : il mesure le rendement de la SCPI sur une année civile.
    • Le TOF (ou Taux d’Occupation Financier) : il prend en compte la performance locative d’une SCPI sur un trimestre.
    • Le TRI (ou Taux de Rentabilité Interne) : il permet d’apprécier la rentabilité d’une SCPI sur plusieurs années (5, 10, 15 jusqu’à 25 ans).
    • Le RAN (Report à Nouveau) : il correspond aux réserves de trésorerie souvent utilisées par la SCPI pour maintenir un bon taux de rendement pendant une période difficile (une crise par exemple

    Auteur de l'article:

    Camille Chambriard
    Camille Chambriard

    Experte en Assurances

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